במועד הפרישה עולה לעיתים האפשרות לקבל חלק מהחיסכון הפנסיוני כסכום חד־פעמי במקום כקצבה חודשית.
הכסף יכול לשמש, למשל, לסילוק חוב, להתאמת הבית לצורך רפואי, לסיוע משפחתי או ליצירת רזרבה נזילה. אך היוון קצבה אינו מענק נוסף: מקבלים כסף היום על חשבון הכנסה עתידית.
לפני שמחליטים צריך לענות על שלוש שאלות נפרדות: האם המוצר הפנסיוני מאפשר את ההיוון, כמה מס יחול על הסכום, ומה תהיה ההכנסה החודשית לאחר המשיכה. תשובה חיובית לשאלה הראשונה אינה מבטיחה שהסכום יהיה פטור ממס או שהמהלך מתאים לתוכנית הפרישה.
התשובה הקצרה
היוון קצבה הוא קבלת ערך נוכחי של תשלומי קצבה עתידיים כסכום חד־פעמי. בתמורה, הקצבה החודשית קטנה, זמנית או לצמיתות בהתאם למוצר ולמסלול.
האפשרות להוון תלויה בסוג החיסכון, בתקנון הקרן או בתנאי הפוליסה, בגיל ובקיומה של קצבה מזערית. גם מקור הכספים חשוב: היוון של קצבה מזכה, היוון של קצבה מוכרת ומשיכת כספים שאינה עומדת בתנאים אינם ממוסים באותה דרך.
| אפשרות | מה מתקבל עכשיו | ההשפעה בהמשך |
|---|---|---|
| ללא היוון | אין סכום חד־פעמי מהקצבה | הקצבה מחושבת ללא הפחתה הנובעת מהיוון. |
| היוון חלקי | חלק מהזכויות כסכום חד־פעמי | הקצבה קטנה בהתאם להיוון |
| היוון בפטור ממס | סכום חד־פעמי מתוך יתרת ההון הפטורה, בכפוף לתנאים | גם הפטור החודשי על הקצבה עשוי לקטון |
מהו היוון קצבה?
קצבה נועדה לספק הכנסה חודשית לאורך החיים. בהיוון, חלק מזרם התשלומים העתידי מומר להון שמתקבל כעת. לכן נכון לבחון אותו כעסקת החלפה בין נזילות בהווה לבין הכנסה קבועה בעתיד.
הפחתת הקצבה אינה מחושבת לפי חלוקה פשוטה של הסכום במספר חודשים. הגוף המשלם פועל לפי התקנון או הפוליסה ולפי מקדמי ההמרה הרלוונטיים. גיל הפרישה, מסלול הקצבה, הבטחת תשלומים והגנה לבן או לבת הזוג יכולים להשפיע על התוצאה.
גם כשמדובר באותו סכום היוון, הפגיעה בקצבה עשויה להיות שונה בין מוצרים ובין מסלולי קצבה, משום שהיא מושפעת מהתקנון, מהגיל, מהמסלול ומהנתונים האישיים.
יש מוצרים שבהם ניתן להוון רכיב מסוים לצמיתות, ובחלק מקרנות הפנסיה קיימת גם אפשרות להיוון חלק מהקצבה לתקופה מוגבלת, בכפוף לתקנון. בפנסיה תקציבית, בקרן פנסיה ותיקה ובביטוח מנהלים עשויים לחול הסדרים שונים, ולעיתים גם מגבלות ייחודיות לגבי שיעור ההיוון, תקופת ההפחתה והמועדים להגשת בקשה. לכן אין להסתמך על כלל שנמסר לפורש אחר, גם אם גילו והקצבה שלו דומים.
מתי אפשר לקבל סכום חד־פעמי?
האפשרות המעשית נקבעת בשתי שכבות.
השכבה הראשונה היא דיני המוצר הפנסיוני. יש לבדוק מאיזה מוצר מבקשים למשוך, מתי הוא נפתח, אילו כספים נמצאים בו ומה קובע התקנון או הפוליסה. כספי תגמולים, פיצויים ותשלומים פטורים עשויים לקבל טיפול שונה.
השכבה השנייה היא דיני המס. משיכה שמותרת מבחינה תפעולית אינה בהכרח פטורה. סכום חד־פעמי עשוי להיות פטור, חייב במס או מורכב משני החלקים. משיכה שאינה עומדת בתנאים עלולה להיחשב משיכה שלא כדין ולשאת מס משמעותי.
בחלק מהמסלולים נדרש שלאחר ההיוון תישאר לפורש קצבה מזערית ממקורות הקצבה המוכרים בחוק. בשנת 2026 הסכום המעודכן הוא 5,306 ש"ח לחודש. קצבה מזערית היא תנאי מס לצורך סוגים מסוימים של היוון; היא אינה מבטיחה שהמוצר עצמו מאפשר היוון או שהסכום המבוקש יאושר.
הסכום מתעדכן מעת לעת, ואופן הוכחת הקצבה והמקורות שנכללים בה תלויים במסלול המשיכה. עמידה ברף אינה יוצרת זכות אוטומטית למשוך כל יתרה; עדיין יש לבדוק את תנאי המוצר ואת המס.
מה ההבדל בין היוון פטור להיוון חייב?
לפי סעיף 9א לפקודת מס הכנסה, ניתן, בכפוף לתנאים, לנצל חלק מיתרת ההון הפטורה לקבלת סכום מהוון בפטור ממס. הבחירה נעשית במסגרת קיבוע זכויות ובכפוף למענקי פרישה פטורים שנמשכו בעבר וליתר הנתונים האישיים.
זהו אותו סל הטבות שממנו נגזר הפטור על הקצבה המזכה. לכן שימוש בסל לצורך סכום חד־פעמי מקטין את היתרה שתוכל לשמש לפטור חודשי. החוק משתמש במכפיל המרה להון של 180: באופן עקרוני, לצורך המחשה, ניצול של כל 180 ₪ מתוך ההון הפטור עשוי להפחית 1 ₪ מהפטור החודשי על הקצבה המזכה, לפני התאמות לפי נתוני הפרישה והוראות המס.
לדוגמה, ניצול של 180,000 ש"ח מתוך יתרת ההון הפטורה עשוי להפחית את הפטור החודשי ב־1,000 ש"ח. זו המחשה של מנגנון המס בלבד. היא אינה אומרת שהקצבה ברוטו תרד באותו סכום, משום שהפחתת הקצבה עצמה מחושבת בנפרד בידי הגוף הפנסיוני.
לפי טופס 161ד של רשות המסים, בקשה להיוון בפטור צריכה להיות חלק מבחירת הפורש.
לאחר 90 ימים מהמועד שבו התקבל לראשונה פטור ממס על הקצבה המזכה, לא ניתן עוד לשנות את ההחלטה ביחס להיוון קצבה מזכה בפטור.
לכן חשוב לכלול את אפשרות ההיוון בבחינה כבר בשלב קיבוע הזכויות. בטופס 161ד ניתן, בתנאים הרלוונטיים, לייעד חלק מההון הפטור להיוון עתידי. גם במקרה כזה, מימוש עתידי של ההיוון כפוף להוראות הדין ולתנאים שייבדקו במועד הביצוע.
היוון שאינו מנצל את יתרת ההון הפטורה עשוי להיות חייב במס. שיעור המס תלוי בסוג הכספים ובנסיבות. בהיוון קצבה מוכרת שאינו פטור, החוק קובע בתנאים מסוימים מס בשיעור 15% על מרכיב הרווח היחסי, ולא על כל הסכום המהוון. יש להבחין בין רכיב התשלומים הפטורים לבין רכיב הרווח. אין להחיל כלל זה על כל משיכה הקשורה לתיקון 190 בלי לזהות את מקור הכספים ולקבל אישור מתאים.
כמה היוון פטור עשוי להפחית מהפטור החודשי?
הזינו את סכום ההיוון ואת הפטור החודשי לפני ההיוון. התוצאה מחושבת לפי מכפיל ההמרה להון 180.
היוון פטור של 180,000 ₪ עשוי להפחית את הפטור החודשי ב־1,000 ₪.
המחשבון ממחיש את השפעת ההיוון על הפטור ממס בלבד. הוא אינו מחשב את הירידה בקצבה ברוטו, אינו בודק זכאות להיוון ואינו מהווה אישור מס, ייעוץ מס או ייעוץ פנסיוני. הקצבה בפועל תלויה במוצר, בתקנון, בגיל, במסלול ובמקדמים של הגוף הפנסיוני.
החישוב מבוסס על מכפיל ההמרה להון 180 הקבוע בסעיף 9א לפקודת מס הכנסה.
מה יקרה לקצבה החודשית?
ההיוון עשוי להשפיע בשני מישורים שונים:
- הקצבה החודשית עשויה לרדת: חלק מהחיסכון או מהזכויות שימשו לתשלום החד־פעמי ולכן נותר פחות למימון הקצבה.
- הפטור החודשי עלול לקטון: כאשר הסכום התקבל בפטור מתוך סל הפטור, חלק קטן יותר מהקצבה המזכה יהיה פטור ממס.
התוצאה נטו יכולה להיות משמעותית יותר מהירידה שמופיעה בסימולציית הגוף המשלם. צריך לחשב את הקצבה לאחר ההיוון, את החלק החייב במס ואת המס לפי כלל הכנסות משק הבית. אם ממשיכים לעבוד או מקבלים קצבה נוספת, המס השולי עשוי להשתנות.
כדאי לבקש לפחות שתי סימולציות מאותו מועד ובאותו מסלול שאירים: ללא היוון ועם סכום ההיוון המבוקש. לאחר מכן מוסיפים לכל חלופה חישוב מס. השוואה בין קצבה ברוטו אחת לבין סכום חד־פעמי נטו אינה מספקת בסיס להחלטה.
מתי היוון עשוי להתאים?
היוון עשוי להיות אפשרות שכדאי לבחון כאשר לסכום יש מטרה מוגדרת, והבדיקה מראה שההפחתה בקצבה אינה פוגעת בביטחון הכלכלי של משק הבית. למשל, סילוק חוב יקר, התאמת הבית לצורך רפואי או יצירת כרית נזילות כשמקורות ההכנסה החודשיים האחרים מספיקים ויציבים.
הוא עשוי להתאים גם כאשר קיימות כמה קצבאות, נכסים נזילים והכנסות נוספות, והפחתת הקצבה אינה מסכנת את רמת החיים. במקרים כאלה אפשר לבחון אם ההון יוצר ערך ממשי לעומת השארתו בתוך מנגנון הקצבה.
לעומת זאת, כדאי להיזהר כאשר הקצבה היא מקור ההכנסה העיקרי, כאשר הסכום נועד לצריכה שוטפת בלי תוכנית, או כאשר בן או בת הזוג תלויים בקצבה. קבלת הון מעבירה לפורש גם אחריות לניהולו: סיכון השקעה, שחיקה באינפלציה, הוצאות מהירות וסיכון שהכסף לא יספיק לכל החיים.
מה צריך לבדוק לפני שמחליטים?
- המטרה: למה נחוץ הסכום וכמה באמת נדרש?
- היתר המוצר: מה מאפשרים התקנון, הפוליסה והגוף המשלם?
- הקצבה המזערית: האם היא קיימת, מאילו מקורות ובאיזה מועד?
- המס על המשיכה: כמה יתקבל נטו ולא רק מהו הסכום ברוטו?
- הקצבה לאחר ההיוון: מה תהיה ההכנסה החודשית נטו בכל חלופה?
- קיבוע הזכויות: בכמה יקטן הפטור החודשי אם מנצלים היוון פטור?
- בן או בת הזוג: כיצד ההחלטה משפיעה על קצבת השאירים ועל הביטחון המשפחתי?
- אריכות ימים: האם יתר המקורות יספיקו גם בתרחיש של חיים ארוכים והוצאות בריאות גבוהות?
- השוואת חלופות מימון: האם אפשר להשיג את אותה מטרה באמצעות חיסכון נזיל, פריסת תשלומים או מימון אחר, בלי להפחית קצבה לכל החיים?
הבדיקה צריכה להיעשות כחלק מתכנון פרישה הכולל את כל הקצבאות, החסכונות, החובות והצרכים של משק הבית.
טעויות נפוצות
- לחשוב שהיוון פטור הוא כסף נוסף: הוא בא על חשבון הקצבה ועלול לבוא גם על חשבון הפטור החודשי.
- להסתפק באישור מהקופה: אישור תפעולי אינו תחליף לבדיקת מס.
- להוון יותר מהצורך: סכום גדול יותר מגדיל את הפגיעה בהכנסה הקבועה.
- להשוות סכום הוני לקצבה ברוטו: ההשוואה הנכונה היא בין שתי תוכניות תזרים נטו לאורך זמן.
- להתעלם ממשיכות עבר: מענקי פרישה פטורים עשויים כבר להקטין את יתרת ההון הפטורה.
- להחליט בלי לבדוק שאירים: שינוי במסלול או בהיקף הקצבה יכול להשפיע גם על בן או בת הזוג.
סכום היום מול הכנסה לכל החיים
היוון קצבה יכול לספק גמישות חשובה, אך הוא משנה את מבנה ההכנסה בפרישה. השאלה אינה רק כמה כסף אפשר לקבל עכשיו, אלא כמה קצבה תישאר, כמה מס ישולם ומה יקרה אם תקופת הפרישה תהיה ארוכה מהצפוי.
לפני הגשת בקשה כדאי להשוות סימולציות, לבחון את הפטור במסגרת קיבוע זכויות ולחשב תזרים נטו לכל משק הבית. פנו אלינו לבדיקת אפשרויות ההיוון כחלק מתכנון פרישה אישי.
המידע במאמר כללי ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס או המלצה אישית. התנאים, התקנונים, התקרות והסכומים מתעדכנים ויש לבדוק אותם לפי הדין והנתונים במועד הפעולה.
